Imobiliário

Inversiones Inmobiliarias

Desenvolvemos uma estratégia de investimento em ativos imobiliários centrada na aquisição, reposicionamento e otimização de ativos residenciais e de uso misto, com uma componente significativa voltada para o segmento turístico. O objetivo é a geração de rendimentos sustentáveis, a valorização do ativo e a melhoria do seu desempenho operacional através de uma gestão ativa.

Imobiliário Turístico e Ativos Alternativos: Maximização do Rendimento

A nossa estratégia imobiliária desenvolve-se em mercados com elevada procura estrutural e oferta restrita, com especial enfoque na Espanha e no corredor latino-americano. A rentabilidade não depende de um modelo único, mas sim da nossa capacidade de arbitragem entre diferentes tipos de exploração e categorias de ativos, incluindo o setor residencial e os espaços comerciais.

Estratégias de Criação de Valor

  • Exploração Híbrida e Aluguer de Férias: Maximizamos o RevPAR em ativos turísticos situados em zonas com barreiras regulatórias, captando prémios de rentabilidade significativamente superiores ao aluguer tradicional.
  • Otimização do Aluguer Tradicional: Em fases do ciclo de menor volatilidade ou em ativos específicos, asseguramos fluxos de caixa recorrentes através de contratos de longa duração, priorizando a resiliência do Cash Yield.
  • Asset Flipping e Reposicionamento: Identificamos ativos subvalorizados para compra, renovação e posterior venda com valorização do capital, captando o valor criado através da melhoria física e operacional do imóvel.
  • Diversificação em Locais e Ativos Terciários: Não limitamos a carteira à habitação; selecionamos locais comerciais em localizações privilegiadas que oferecem contratos estáveis e rendimentos atrativos.

Arbitragem Geográfica e Cambial

Operamos sob uma tese bimodal:

  • Espanha: Captura de valor num mercado de moeda forte e segurança jurídica, focado em destinos turísticos maduros e nas principais cidades com escassez de oferta.
  • América Latina, Colômbia e região: Aproveitamos a arbitragem macroeconómica. Estruturamos investimentos com custos operacionais em moeda local e receitas indexadas a moedas fortes (USD/EUR), protegendo o retorno real face à inflação local.

Parâmetros Financeiros de Seleção

  • TIR alvo: 12% - 18% com base na combinação de rendas e mais-valias por venda.
  • Retorno Cash-on-Cash: 8% - 12%, otimizado através da gestão dinâmica de preços ou Yield Management.
  • LTV conservador: 50% - 65% para garantir a viabilidade do projeto em qualquer cenário de taxas.
  • DSCR > 1,3x para garantir a cobertura do serviço da dívida com o fluxo de caixa operacional.

Gestão Inteligente da Carteira

Cada ativo é submetido a uma análise constante de «melhor uso» (Highest and Best Use). Isto permite-nos alternar entre arrendamento para férias, residencial ou venda, de acordo com o momento do mercado, garantindo que o capital seja sempre alocado à opção que maximize o MOIC e preserve o capital.