Недвижимость

Inversiones Inmobiliarias

Мы разрабатываем стратегию инвестирования в недвижимость, ориентированную на приобретение, репозиционирование и оптимизацию жилых и многофункциональных объектов, при этом значительная часть наших инвестиций направлена на туристический сегмент. Наша цель — обеспечение стабильного дохода, повышение стоимости активов и улучшение их операционной эффективности за счет активного управления.

Туристическая недвижимость и альтернативные активы: максимизация доходности

Наша стратегия в сфере недвижимости реализуется на рынках с высоким структурным спросом и ограниченным предложением, с особым акцентом на Испанию и латиноамериканский коридор. Доходность не зависит от единой модели, а от нашей способности арбитража между различными видами эксплуатации и типами активов, включая жилую недвижимость и коммерческие помещения.

Стратегии создания стоимости

  • Гибридное использование и аренда для отдыха: мы максимизируем RevPAR в туристических активах, расположенных в зонах с регуляторными барьерами, получая премии по доходности, значительно превышающие традиционную аренду.
  • Оптимизация традиционной аренды: в фазах цикла с меньшей волатильностью или в отношении конкретных активов мы обеспечиваем постоянные денежные потоки посредством долгосрочных договоров, уделяя приоритетное внимание устойчивости денежной доходности.
  • Перепродажа и репозиционирование активов: мы выявляем недооцененные активы для их покупки, реконструкции и последующей продажи с целью получения прироста капитала, фиксируя созданную стоимость за счет физического и операционного улучшения объекта недвижимости.
  • Диверсификация в коммерческих помещениях и вторичных активах: мы не ограничиваем портфель жилой недвижимостью; мы выбираем коммерческие помещения в престижных районах, которые предлагают стабильные договоры и привлекательную доходность.

Географический и валютный арбитраж

Мы работаем по бимодальной стратегии:

  • Испания: Получение прибыли на рынке с сильной валютой и правовой определенностью, с фокусом на зрелые туристические направления и крупные города с дефицитом предложения.
  • Латинская Америка, Колумбия и регион: мы используем макроэкономический арбитраж. Мы структурируем инвестиции с операционными затратами в местной валюте и доходами, индексированными к сильным валютам (USD/EUR), защищая реальную доходность от местной инфляции.

Финансовые параметры отбора

  • Целевая IRR: 12% - 18% на основе сочетания доходов от аренды и прироста стоимости при продаже.
  • Доходность по методу «cash-on-cash»: 8%–12%, оптимизированная за счет динамического управления ценами или управления доходностью.
  • Консервативный LTV: 50%–65% для обеспечения жизнеспособности проекта при любом сценарии изменения процентных ставок.
  • DSCR > 1,3x для обеспечения покрытия обслуживания долга за счет операционного денежного потока.

Интеллектуальное управление портфелем

Каждый актив подвергается постоянному анализу «наилучшего использования» (Highest and Best Use). Это позволяет нам переключаться между сдачей в аренду для отдыха, жилым использованием или продажей в зависимости от конъюнктуры рынка, гарантируя, что капитал всегда будет направлен на вариант, который максимизирует MOIC и сохраняет основную сумму.