Immobilien

Inversiones Inmobiliarias

Wir entwickeln eine Anlagestrategie für Immobilien, deren Schwerpunkt auf dem Erwerb, der Neupositionierung und der Optimierung von Wohn- und Mischnutzungsimmobilien liegt, wobei ein wesentlicher Teil auf das Tourismussegment ausgerichtet ist. Ziel ist es, durch aktives Management nachhaltige Erträge zu erzielen, den Wert der Immobilien zu steigern und deren operative Performance zu verbessern.

Tourismusimmobilien und alternative Anlagen: Maximierung der Rendite

Unsere Immobilienstrategie konzentriert sich auf Märkte mit hoher struktureller Nachfrage und begrenztem Angebot, wobei der Schwerpunkt auf Spanien und dem lateinamerikanischen Korridor liegt. Die Rentabilität hängt nicht von einem einzigen Modell ab, sondern von unserer Fähigkeit, zwischen verschiedenen Nutzungsarten und Anlageklassen zu arbitrieren, einschließlich Wohn- und Gewerbeimmobilien.

Strategien zur Wertschöpfung

  • Hybridnutzung und Ferienvermietung: Wir maximieren den RevPAR bei Tourismusimmobilien in Gebieten mit regulatorischen Hindernissen und erzielen so Renditeaufschläge, die deutlich über denen der traditionellen Vermietung liegen.
  • Optimierung der traditionellen Mieteinnahmen: In Phasen des Zyklus mit geringerer Volatilität oder bei bestimmten Objekten sichern wir wiederkehrende Cashflows durch langfristige Verträge und legen dabei den Schwerpunkt auf die Stabilität der Cash Yield.
  • Asset Flipping und Neupositionierung: Wir identifizieren unterbewertete Objekte zum Kauf, sanieren diese und verkaufen sie mit Wertsteigerung, wobei wir den durch die bauliche und betriebliche Aufwertung der Immobilie geschaffenen Wert realisieren.
  • Diversifizierung in Gewerbeimmobilien und tertiäre Objekte: Wir beschränken das Portfolio nicht auf Wohnimmobilien; wir wählen Gewerbeimmobilien in erstklassigen Lagen aus, die stabile Mietverträge und attraktive Renditen bieten.

Geografische und Währungsarbitrage

Wir verfolgen eine bimodale Strategie:

  • Spanien: Wertsteigerung in einem Markt mit starker Währung und Rechtssicherheit, mit Fokus auf etablierte Tourismusdestinationen und Großstädte mit Produktknappheit.
  • Lateinamerika, Kolumbien und die Region: Wir nutzen die makroökonomische Arbitrage. Wir strukturieren Investitionen mit Betriebskosten in Landeswährung und an starke Währungen (USD/EUR) indexierten Erträgen, um die reale Rendite vor der lokalen Inflation zu schützen.

Finanzielle Auswahlkriterien

  • Ziel-IRR: 12 % – 18 %, basierend auf der Kombination aus Mieteinnahmen und Veräußerungsgewinn.
  • Cash-on-Cash-Rendite: 8 % – 12 %, optimiert durch dynamisches Preismanagement oder Yield Management.
  • Konservativer LTV: 50 % – 65 %, um die Tragfähigkeit des Projekts in jedem Zinsszenario zu gewährleisten.
  • DSCR > 1,3x, um die Deckung des Schuldendienstes durch den operativen Cashflow sicherzustellen.

Intelligentes Portfoliomanagement

Jede Immobilie wird einer ständigen „Highest and Best Use“-Analyse unterzogen. Dies ermöglicht es uns, je nach Marktlage zwischen Ferienvermietung, Wohnvermietung oder Verkauf zu wechseln und so sicherzustellen, dass das Kapital stets der Option zugewiesen wird, die den MOIC maximiert und das Kapital erhält.