Immobili

Inversiones Inmobiliarias

Sviluppiamo una strategia di investimento nel settore immobiliare incentrata sull'acquisizione, il riposizionamento e l'ottimizzazione di immobili residenziali e ad uso misto, con una componente significativa orientata al segmento turistico. L'obiettivo è generare redditi sostenibili, rivalutare il patrimonio e migliorarne la redditività operativa attraverso una gestione attiva.

Immobili turistici e asset alternativi: massimizzazione del rendimento

La nostra strategia immobiliare si sviluppa in mercati caratterizzati da un'elevata domanda strutturale e da un'offerta limitata, con particolare attenzione alla Spagna e al corridoio latinoamericano. La redditività non dipende da un unico modello, ma dalla nostra capacità di arbitraggio tra diversi tipi di sfruttamento e tipologie di asset, inclusi quelli residenziali e i locali commerciali.

Strategie di creazione di valore

  • Gestione ibrida e affitti turistici: massimizziamo il RevPAR in asset turistici situati in zone con barriere normative, ottenendo premi di redditività significativamente superiori rispetto agli affitti tradizionali.
  • Ottimizzazione dell'affitto tradizionale: nelle fasi del ciclo caratterizzate da minore volatilità o su asset specifici, assicuriamo flussi di cassa ricorrenti tramite contratti a lungo termine, dando priorità alla resilienza del Cash Yield.
  • Asset Flipping e riposizionamento: identifichiamo beni sottovalutati da acquistare, ristrutturare e successivamente vendere con un aumento di capitale, cogliendo il valore creato attraverso il miglioramento fisico e operativo dell'immobile.
  • Diversificazione in locali commerciali e asset terziari: non limitiamo il portafoglio alle abitazioni; selezioniamo locali commerciali in posizioni prime che offrono contratti stabili e rendimenti interessanti.

Arbitraggio geografico e valutario

Operiamo secondo una tesi bimodale:

  • Spagna: cattura di valore in un mercato caratterizzato da una valuta forte e da sicurezza giuridica, incentrato su destinazioni turistiche mature e città principali con scarsità di offerta.
  • America Latina, Colombia e regione: sfruttiamo l'arbitraggio macroeconomico. Strutturiamo investimenti con costi operativi in valuta locale e ricavi indicizzati a valute forti (USD/EUR), proteggendo il rendimento reale dall'inflazione locale.

Parametri finanziari di selezione

  • IRR obiettivo: 12% - 18% basato sulla combinazione di redditi e plusvalenze da vendita.
  • Rendimento cash-on-cash: 8% - 12% ottimizzato tramite una gestione dinamica dei prezzi o Yield Management.
  • LTV conservativo: 50% - 65% per garantire la fattibilità del progetto in qualsiasi scenario di tassi.
  • DSCR > 1,3x per garantire la copertura del servizio del debito con il flusso di cassa operativo.

Gestione intelligente del portafoglio

Ogni bene è sottoposto a una costante analisi del "miglior utilizzo" (Highest and Best Use). Questo ci permette di passare dall'affitto per le vacanze a quello residenziale o alla vendita a seconda del momento del mercato, garantendo che il capitale sia sempre assegnato all'opzione che massimizza il MOIC e preserva il capitale.